Главная страница
Финансы
Экономика
Биология
Ветеринария
Сельское хозяйство
Медицина
Математика
Начальные классы
Информатика
Вычислительная техника
История
Право
Юриспруденция
Философия
Логика
Этика
Религия
Политология
Социология
Физика
Промышленность
Энергетика
Языки
Языкознание
Культура
Искусство
Автоматика
Связь
Электротехника
Химия
Другое
Воспитательная работа
Дошкольное образование
Экология
Русский язык и литература
Строительство
Классному руководителю
Геология
Физкультура
Доп
образование
Иностранные языки
География
Логопедия
Технология
Школьному психологу
ИЗО, МХК
ОБЖ
Казахский язык и лит
Обществознание
Механика
Музыка
Директору, завучу
Социальному педагогу
Психология

Анализ денежных потоков Лавсанстрой. 1 значение, задачи и информационное обеспечение анализа денежного потока


Скачать 0.91 Mb.
Название1 значение, задачи и информационное обеспечение анализа денежного потока
Дата04.11.2018
Размер0.91 Mb.
Формат файлаdoc
Имя файлаАнализ денежных потоков Лавсанстрой.doc.doc
ТипРеферат
#52750
страница1 из 3
  1   2   3

Содержание



Введение

1 значение, задачи и информационное обеспечение анализа денежного потока

2 Анализ динамики и структуры денежных потоков ОАО «Лавсанстрой»

3Анализ синхронности денежных потоков ОАО «Лавсанстрой»

4 Оценка эффективности денежных потоков ОАО «Лавсанстрой»

5 Прогнозирование и оптимизация денежного потока ОАО «Лавсанстрой»

Заключение

Список использованных источников

Приложения


3
7
11
19
24
26

36

38

39



Введение

Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации располагают определенными краткосрочными активами в виде материально-производственных запасов, денежных средств и средств в расчетах.

Денежные средства – это финансовые ресурсы организации. Они используются для приобретения различных предметов и средств труда, для оплаты труда работников организации и услуг сторонних организаций, а также для уплаты налогов, сборов, отчислений в социальные фонды, на погашение кредитов и займов, выплаты дивидендов учредителям организации и на другие цели.

Все хозяйствующие субъекты хранят свои денежные средства на счетах в соответствующих учреждениях банков. Платежи по обязательствам других субъектов проводятся, как правило, в порядке безналичных расчетов через эти учреждения банков. Наличные расчеты производятся в случаях и пределах, установленных нормативными документами, и осуществляются с персоналом по оплате труда, с подотчетными лицами, депонентами, дебиторами и кредиторами – по платежам, которые в соответствии с действующими законоположениями могут не проводиться через учреждения банков.

Денежные средства – ограниченный вид ресурсов. Необходимость эффективного управления денежными потоками предполагает поддержание оптимального размера остатка денежных средств и обеспечение сбалансированности их поступления и выбытия. Существует несколько подходов к исследованию отчета о движении денежных средств, но важно выбрать наиболее оптимальный и рассматривать его в динамике. Анализ денежных потоков изучается как раздел анализа платежеспособности организации, как основное направление совершенствования финансовой устойчивости. Оценка структуры и соотношения источников привлечения денежных средств, направлений их вложения и оборачиваемости – одна из задач анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Актуальность темы исследования заключается в изучении вопросов совершенствования использования денежных средств, так как умелое использование денег и денежных средств само по себе может и должно приносить в организации дополнительных доход, поэтому нужно постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли.

Целью работы является проведение анализа денежных потоков ОАО «Лавсанстрой».

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:

  • охарактеризовать цели и задачи анализа денежных потоков организации;

  • провести анализ денежных потоков ОАО «Лавсанстрой»;

  • провести прогнозирование денежного потока ОАО «Лавсанстрой»;

  • предложить мероприятия по оптимизации денежных потоков ОАО «Лавсанстрой».

Объектом исследования являются денежные потоки ОАО «Лавсанстрой».

Предмет исследований показатели динамики, структуры, сбалансированности и эффективности денежных потоков ОАО «Лавсанстрой».

В процессе исследования применялись различные методы анализа: графический, коэффициентный, сравнения, табличный.

Информационная база исследования сформирована на основе законодательных и нормативных актов государственных органов Республики Беларусь и научных трудов отечественных и зарубежных ученых.

Основным источником практического материала является бухгалтерская и статистическая отчетность ОАО «Лавсанстрой».

Открытое акционерное общество «Лавсанстрой» создано на основании приказа Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь от 28.03.1997 № 78 путем преобразования арендного предприятия «Стройтрест № 17 «Лавсанстрой» в соответствии с законодательством об акционерных обществах, о разгосударствлении и приватизации государственной собственности в Республике Беларусь. Общество является преемником прав и обязанностей названного предприятия. Учредителем от имени государства является Министерство по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь. Общество реорганизовано путем присоединения ОАО «Могилевавтоспецтранс» к ОАО «Лавсанстрой» на основании решений собрания акционеров ОАО «Могилевавтоспецтранс» от 02.02.2005 г. № 6 и ОАО «Лавсанстрой» от 02.02.2005 г. № 15 и является правопреемником прав и обязанностей ОАО «Могилевавтоспецтранс» в соответствии с передаточным актом, за исключением прав и обязанностей, которые не могут принадлежать обществу.

Предприятию присвоен учетный номер плательщика налогов – № 700010300.

Устав предприятия утвержден Общим совместным собранием акционеров ОАО «Лавсанстрой» 9 августа 2013 года.

Уставный фонд Общества составляет 30 778 040 475 белорусских рублей.

Юридический адрес общества: Республика Беларусь, 212002, г. Могилев, бульвар Непокоренных, д. 28.

Общество состоит из следующих структурных обособленных подразделений:

  • филиал «Строительное управление № 53»;

  • филиал «Строительное управление № 65»;

  • филиал «Строительное управление № 129»;

  • филиал «Управление механизации №81»;

  • филиал «Управление производственно-технологической комплектации»;

  • филиал «Жилищно-коммунальная контора»;

  • филиал «Оздоровительный центр «Чайка»;

  • филиал «Учреждение образования Учебный центр по подготовке и переподготовке и повышению квалификации кадров «Лавсанстрой».

Основной вид деятельности – строительство объектов производственного и непроизводственного назначения. Организацией производится широкий ассортимент строительной продукции. ОАО «Лавсанстрой» способен оперативно выполнять все виды строительно-монтажных работ, эффективно и быстро строить объекты любого назначения и сложности.

Расчетный счет 3012119248027 открыт в региональной дирекции № 600 ОАО «БПС-Сбербанк» по Могилевской области.

На балансе предприятия имеются объекты социальной сферы и жилья: пять общежитий коечного типа, оздоровительный лагерь санаторного типа, детский санаторий.

Основные экономические показатели ОАО «Лавсанстрой» представлены в таблице 1 на основании данных бухгалтерских балансов (приложение А, Б), отчетов о прибылях и убытках (приложение В, Г).
Таблица 1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «Лавсанстрой» за 2013-2014 гг.


Показатели

2013 г.

2014 г.

Откло-нение, (+, -)

Темп роста, %

Объем производства продукции, работ, услуг

180 842

270 252

89 410

149,4

Выручка от реализации продукции (работ, услуг), млн р.

170 590

242 135

71 545

141,9

Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), млн р.

159 603

219 980

60 377

137,8

Расходы на управление и реализацию, млн р.

13 516

16 169

2 653

119,6

Прибыль (убыток) от реализации, млн р.

-2 529

5 986

8 515

-236,7

Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), %

-1,58

2,72

4,31

-171,7

Прибыль за отчетный период, млн р.

-1 387

1 639

3 026

-118,2

Чистая прибыль (убыток), млн р.

-1 769

103

1 872

-5,8

Среднесписочная численность работников, чел.

1 258

1 224

-34

97,3

Производительность труда, млн р.

143,75

220,79

77,04

153,6

Среднемесячная заработная плата, тыс. р.

4 423

5 783

1 360

130,7

Среднегодовая стоимость ОПФ, млн р.

38 819,5

41 481,0

2 661,5

106,9

Фондоотдача ОПФ, р./р.

4,66

6,52

1,86

139,9

Коэффициент текущей ликвидности на конец года

0,67

0,81

0,14

121,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года

-0,50

-0,24

0,26

47,7

В 2014 г. объем строительно-монтажных работы выполненных собственными силами составил 270 252 млн р. Несмотря на положительную динамику роста СМР в 2014 г. в текущих ценах, рост за январь-декабрь к соответствующему периоду прошлого года составил 149,4%, тем не менее, в сопоставимых ценах темп роста составил ниже. Выручка от реализации за 2014 г. составила 242 135 млн р. или 141,9 % к соответствующему периоду прошлого года. Себестоимость, реализованной продукции составляет 219 980 млн р. или 137,8 % к соответствующему периоду прошлого года. Темп роста расходов на реализацию и управление составил 119,6 %, что вызвано, в первую очередь, увеличением расходов на оплату труда. За январь-декабрь 2013 г. убыток от реализации составил 2 529 млн р., чистый убыток – 1 769 млн р. За январь-декабрь 2014 г. прибыль от реализации составила 5 986 млн р., чистая прибыль – 103 млн р. Рентабельность реализованной продукции составила минус 1,58 %, а в 2014 г. – 2,72 %.

Численность работников ОАО «Лавсанстрой» в динамике незначительно снизилась с 1 258 до 1 224 человек, при этом среднемесячная заработная плата выросла с 4 423 до 5 783 тыс. р.

Коэффициент текущей ликвидности как на конец 2013 г., так и на конец 2014 г. был ниже норматива, что свидетельствует о том, что организация не имеет достаточного объема оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и, соответственно, не в состоянии своевременно погашать свои срочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как на конец 2013 г., так и на конец 2014 г. имеет отрицательное значение, что свидетельствует о том, что у ОАО «Лавсанстрой» отсутствуют собственные оборотные средства. Следовательно, ОАО «Лавсанстрой» имеет неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса и является неплатежеспособным.

Основные причины, повлиявшие на не выполнение социально- экономических показателей в 2013 году: большая просроченная задолженность заказчиков за выполненные работ; проценты банкам к уплате по кредитам в текущую деятельность – 2 312 млн р.; содержание общежитий – 2 400 млн р.; принудительное взыскание, штрафы, пени, госпошлина, экономические санкции по суду – 2 550 млн р.; пеня за несвоевременную уплату платежей в бюджет – 635 млн р.; курсовые разницы – 2 092 млн р.; убытки прошлых лет – 1 182 млн р.

В целом, можно сказать, что деятельность ОАО «Лавсанстрой» является нестабильной, при этом организация имеет неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса и является неплатежеспособным.

1 значение, задачи и информационное обеспечение анализа денежного потока
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (текущей) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой (рисунок 1) [16].

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам.

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

  • положительный денежный поток (приток денежных средств);

  • отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

По видам деятельности:

  • денежный поток от текущей деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха и т. д.);

  • денежный поток от инвестиционной деятельности – это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;

  • денежный поток от финансовой деятельности – это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов, выплатой дивидендов и т. д.

По уровню достаточности объема различают:

  • избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

  • дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.



Рисунок 1 – Взаимосвязь между видами деятельности организации
По непрерывности формирования различают:

  • регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;

  • дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением хозяйственных единичных операций в рассматриваемом периоде времени.

По периоду времени:

  • краткосрочные денежные потоки (до года);

  • долгосрочные денежные потоки (свыше года);

В зависимости от того, когда поступают денежные средства – в начале периода (предоплата) или в конце периода – различают денежные потоки:

  • пренумерандо;

  • постнумерандо.

По видам используемых валют различают:

По законности осуществления выделяют:

  • легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

  • нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды [4].

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

Основная цель анализа денежных потоков организации – предоставление полной и достоверной информации заинтересованным пользователям об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств:

  • денежным потоком от основной деятельности;

  • денежным потоком от инвестиционной деятельности;

  • денежным потоком от деятельности по финансированию.

Основные задачи проведения анализа денежных потоков:

  • оценка динамики, структуры источников притока и направлений оттока денежных средств;

  • оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам;

  • изучение структуры чистого денежного потока;

  • оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая служит основным источником поступления денежных средств;

  • изучение рентабельности организации по чистому денежному потоку;

  • оценка оборачиваемости денежных средств.

Исследование денежных потоков проводится двумя способами: прямым и косвенным.

Прямой способ основан на изучении движения денежных средств по счетам организации. Иными словами, анализируются денежные потоки по их основным видам:

  • выручка от реализации;

  • оплата счетов поставщиков;

  • выплата заработной платы;

  • закупка сырья, оборудования;

  • возврат и привлечение кредитов и т.п.

Косвенный способ расчета объема денежных потоков базируется на принципах анализа финансовых ресурсов. Он позволяет увязать данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Считается, что высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом доли чистой прибыли, полученной за счет роста физического объема реализации товаров, работ, услуг, а низкое – ростом цен на сырье, комплектующие, товары и осуществлением внереализационных операций.

Прямой и косвенный методы противопоставляют друг другу. Прямой способ построен по принципу «сверху вниз», а косвенный базируется на принципе «снизу вверх», т.е. имеется в виду расположение показателей выручки и чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Выручка располагается вверху, а прибыль отражается в нижней части отчета (в статье не рассматривается методика составления отчета о движении денежных средств прямым или косвенным способом).

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. В отчете о движении денежных средств отражается информация о наличии и движении денежных средств, учитываемых на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Денежные средства в пути», а также краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает 3 месяцев, учитываемых на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения» [6].

Таким образом, значение анализа денежных потоков состоит в получении объективной характеристики движения денежных средств, основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Анализ проводится по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. При этом используются прямой и косвенный методы анализа.
2 Анализ динамики и структуры денежных потоков

ОАО «Лавсанстрой»
В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.

Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

а) по видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока;

б) по отдельным источникам поступления и расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока.

Результаты вертикального и горизонтального анализа служат базой проведения фундаментального анализа формирования денежного потока.

В таблицах 2 и 3 приведен анализ динамики объема и структуры формирования денежного потока за 2013 – 2014 по видам хозяйственной деятельности на основании данных отчета о движении денежных средств (приложение Д, Е).
Таблица 2 – Анализ динамики формирования денежного потока ОАО «Лавсанстрой»

по видам хозяйственной деятельности за 2013 – 2014 гг.


Показатели

2013 г.

2014 г.

Отклонение

Темп роста, %

Положительный денежный поток

223 993

274 710

50 717

122,6

по текущей деятельности

217 300

271 581

54 281

125,0

по инвестиционной деятельности

4 554

3 005

-1 549

66,0

по финансовой деятельности

2 139

124

-2 015

5,8

Отрицательный денежный поток

221 959

270 362

48 403

121,8

по текущей деятельности

209 489

256 310

46 821

122,4

по инвестиционной деятельности

5 191

4 428

-763

85,3

по финансовой деятельности

7 279

9 624

2 345

132,2


По данным таблицы 2 видно, что совокупный положительный поток ОАО «Лавсанстрой» в 2014 г. увеличился на 22,6 % или на 50 717 млн р. и составил 274 710 млн р. Рост совокупного денежного потока произошел вследствие увеличения потока по текущей деятельности на 54 281 млн р. на фоне сокращения потока по инвестиционной деятельности на 1 549 млн р. и по финансовой деятельности на 2 015 млн р. Рост потока по текущей деятельности в большей степени обусловлен увеличением стоимости строительно-монтажных работ.
Таблица 3 – Анализ структуры формирования денежного потока

ОАО «Лавсанстрой» по видам хозяйственной деятельности


Показатели

2013 г.

2014 г.

Отклонение

Положительный денежный поток

100,0

100,0

0,0

по текущей деятельности

97,0

98,9

1,8

по инвестиционной деятельности

2,0

1,1

-0,9

по финансовой деятельности

1,0

0,0

-0,9

Отрицательный денежный поток

100,0

100,0

0,0

по текущей деятельности

94,4

94,8

0,4

по инвестиционной деятельности

2,3

1,6

-0,7

по финансовой деятельности

3,3

3,6

0,3


Для наглядности на диаграмме представлена структура положительного денежного потока по видам хозяйственной деятельности (рисунок 2).

Рисунок 2 – Структура положительного денежного потока ОАО «Лавсанстрой» за 2013 – 2014 гг. по видам хозяйственной деятельности

В структуре положительного денежного потока ОАО «Лавсанстрой» по видам хозяйственной деятельности на протяжении 2013 – 2014 гг. преобладает денежный поток по текущей деятельности, доля которого в динамике выросла с 97,0 до 98,9 %. Доля потоков по инвестиционной и финансовой деятельности сократилась соответственно с 2,0 до 1,1 и с 1,0 до 0,0 % .

По данным таблицы 2 видно, что совокупный отрицательный поток ОАО «Лавсанстрой» в 2014 г. увеличился на 21,8 % или на 48 403 млн р. и составил 270 362 млн р. Рост совокупного денежного потока произошел вследствие увеличения потока по текущей деятельности на 48 821 млн р. и по финансовой деятельности на 2 345 млн р. на фоне сокращения потока по инвестиционной деятельности на 763 млн р. Существенный рост потока по текущей деятельности в большей степени обусловлен увеличением стоимости закупаемого сырья и материалов.

Для наглядности на диаграмме представлена структура отрицательного денежного потока по видам хозяйственной деятельности (рисунок 3).
  1   2   3
написать администратору сайта